Ноябрьский спад выдач кредитов: какие сегменты пострадали сильнее всего — наличные, карты или POS‑кредиты

Ноябрь 2025 года стал переломным месяцем для российского потребительского кредитования. После долгого периода роста рынок впервые за год показал серьёзное замедление по всем направлениям. Банки фиксируют спад объемов выдач и снижение спроса, а сами заемщики становятся всё осторожнее в принятии новых обязательств. Особенно ощутимым это снижение оказалось в сегменте необеспеченных займов — кредитов наличными и кредитных карт, тогда как POS‑кредитование в торговых сетях удержалось лучше, но и там видна усталость рынка.

Причины охлаждения: не только ставка

Основным фактором ноябрьского спада стал накопленный эффект высокой ключевой ставки Банка России, которая удерживается на уровне 15–16% годовых. При такой стоимости фондирования даже самые лояльные банки вынуждены повышать ставки по потребительским продуктам, подталкивая заемщиков к осторожности. Средневзвешенная ставка по кредитам наличными к концу месяца достигла 23–25%, по кредитным картам — около 30%. Но дело не только в проценте.

На решение граждан влияют и психологические факторы: инфляция, рост цен на услуги и продукты, нестабильность на рынке труда. Люди всё чаще стремятся «переждать» сложный период, не оформляя новых обязательств. Бизнес, в свою очередь, ограничивает промоактивность, а застройщики и ритейлеры сокращают субсидированные программы, что особенно заметно в POS‑сегменте.

Кредиты наличными: лидеры падения

Кредиты наличными традиционно служат индикатором потребительских настроений. Именно этот сегмент первым реагирует на изменения в экономике. В ноябре 2025 года объём выдач по ним сократился примерно на 20–25% по сравнению с октябрём, что стало самым сильным месячным падением с начала года.

Причин несколько. Во‑первых, выросла доля отказов по заявкам: банки ужесточили скоринг и дополнительно проверяют заемщиков из категорий с переменным доходом. Во‑вторых, сокращается интерес клиентов к крупным займам. Средний чек по кредиту наличными снизился с 480 до 410 тысяч рублей, что говорит о стремлении брать минимально необходимую сумму. В‑третьих, наблюдается возвращение «серой» задолженности — некоторые заемщики вновь прибегают к микрофинансовым организациям, чтобы закрывать старые обязательства.

Для банков это тревожный сигнал. Осенью многие кредитные организации делали ставку именно на необеспеченные займы как способ поддержать прибыльность. Теперь же этот сегмент становится источником повышенного риска, особенно если ключевая ставка не начнет снижаться в начале 2026 года.

Кредитные карты: замедление выдач и роста лимитов

Второй удар принял на себя рынок кредитных карт. По итогам ноября количество выданных карт снизилось примерно на 15%, а общий объём новых кредитных линий — на 10%. На первый взгляд, снижение не кажется драматичным, но если учесть, что карты долгое время оставались драйвером потребительского кредитования, картина меняется.

Банки стали осторожнее в установлении кредитных лимитов. Средний лимит по новым картам снизился до 85 тысяч рублей против 110 тысяч летом. Одновременно замедлился и рост активного использования карт — всё больше клиентов оформляют кредитку «на всякий случай», не прибегая к ней в первые месяцы. Это значит, что выдачи идут в статистику, но не превращаются в обороты и процентные доходы.

Причины — в ухудшении платёжной дисциплины и росте просрочки. По данным нескольких крупных банков, доля минимальных платежей по картам выросла до 42%, что говорит о растущих трудностях заемщиков. Ноябрьский спад стал следствием не только дорогих ставок, но и накопленной усталости от долгов. Люди перестают воспринимать кредитку как инструмент, превращая её в резерв «на крайний случай».

POS‑кредиты: устойчивость на грани

Несмотря на общий спад, POS‑кредитование (покупки в рассрочку и кредиты на товары в точках продаж) удержалось лучше других направлений. Объём выдач снизился на 8–10%, что значительно мягче, чем по наличным и картам. Здесь сыграло роль несколько факторов. Во‑первых, ноябрь традиционно месяц сезонных распродаж, и многие банки совместно с ритейлерами сохранили промоакции. Во‑вторых, в сегменте POS наблюдается сильная завязка на электронную технику и бытовые товары, спрос на которые менее эластичен — люди всё равно обновляют технику, даже в кризис.

Однако и здесь тенденция неоднозначна. Средний чек по POS‑кредиту снизился с 65 до 55 тысяч рублей, что указывает на переход к покупкам более дешёвых категорий — мелкой техники, смартфонов средней ценовой группы и мебели. Крупные покупки, особенно в премиум‑сегменте, почти исчезли из кредитных продаж. Также сокращается доля покупок в рассрочку под «0%» — ритейлеры не готовы субсидировать проценты при высокой ключевой ставке.

Кто пострадал сильнее

Если сравнивать сегменты по степени падения, то лидером спада остаются кредиты наличными. Именно они чувствительнее всего реагируют на повышение ставок и снижение реальных доходов. Кредитные карты показали умеренное снижение, но риски по ним выше — из‑за накопленной задолженности и вероятного роста просрочки в первом квартале 2026 года. POS‑кредиты оказались устойчивее, но их стабильность во многом иллюзорна: стоит ритейлу сократить маркетинговую поддержку — и объёмы тоже просядут.

• Кредиты наличными: спад выдач на 20–25%, снижение среднего чека, усиление скоринга.
• Кредитные карты: спад на 10–15%, рост доли минимальных платежей, снижение лимитов.
• POS‑кредиты: умеренное сокращение (8–10%), сохраняющаяся зависимость от акций и рассрочек.

В совокупности кредитный рынок в ноябре продемонстрировал снижение темпов на 13–15% относительно октября, что является заметным отклонением от привычной осенней динамики. Обычно ноябрь считался месяцем активности перед зимними каникулами, когда заемщики берут кредиты на ремонты, праздники и крупные покупки. В этом году сезонный всплеск не состоялся.

Реакция банков: ужесточение вместо стимулов

На фоне снижения спроса банки не спешат ослаблять условия. Наоборот, многие игроки усилили требования к заемщикам, минимизируя риск новых просрочек. Наблюдается рост доли предварительного одобрения заявок на основе внутренних скоринговых моделей, усилена проверка источников дохода, а для сомнительных категорий клиентов лимиты урезаются.

Некоторые крупные банки вовсе свернули агрессивные рекламные кампании по кредитам наличными и перенаправили внимание в «более безопасные» сегменты — ипотеку с господдержкой и кредитование малого бизнеса. Это ещё раз подчеркивает сдвиг приоритетов в банковской стратегии: ставка сейчас делается не на объём, а на качество портфеля и контроль рисков.

Перспективы: смогут ли декабрь и 2026 год переломить тренд

Исторически декабрь — месяц восстановления кредитного спроса. Однако в 2025‑м эксперты не ожидают резкого отскока. Во‑первых, высокий уровень ставок останется до весны 2026 года. Во‑вторых, доходы населения растут медленно, а доля обязательных расходов продолжает увеличиваться. По данным некоторых аналитических компаний, почти 40% заемщиков тратят более половины бюджета на выплаты по кредитам и коммунальные услуги. В таких условиях пространство для новых займов минимально.

Если Банк России начнёт цикл снижения ключевой ставки во втором квартале 2026 года, потребительское кредитование может оживиться только к лету. Тогда можно ожидать возвращения спроса на кредитные карты и постепенного восстановления сегмента кредитов наличными. Но это будет уже «новый» рынок — более консервативный, ориентированный на надёжных клиентов с прозрачными доходами.

POS‑кредитование, вероятно, останется буфером между спросом и предосторожностями. Благодаря интеграции с торговыми площадками и быстрой проверке клиентов этот сегмент способен быстрее реагировать на улучшение макроэкономического фона. Но при сохранении высокой стоимости фондирования банки продолжат перекладывать риски на ритейлеров, что сделает льготные схемы рассрочки редким явлением.

Макроэффект и влияние на экономику

Снижение потребительского кредитования в ноябре уже отражается на внутреннем спросе. Оборот розничной торговли остановил рост, а некоторые категории товаров демонстрируют спад на 5–7%. При этом коммерческие банки отмечают снижение оборотов по картам, включая дебетовые, что подтверждает замедление потребления в целом. Падение темпов кредитования неизбежно скажется на ВВП в первом квартале 2026 года, особенно в регионах, где потребительское кредитование — основной источник денежного оборота.

С другой стороны, этот спад можно рассматривать как стабилизирующую паузу. Многолетний рост необеспеченных кредитов создавал угрозу перегрева рынка и роста дефолтов. Текущее охлаждение снижает системные риски и даёт возможность банкам очистить портфели от слабых заемщиков. Таким образом, ноябрьский спад может стать полезной передышкой перед новым циклом развития — уже на более устойчивом фундаменте.

Вывод: рынок на грани пересмотра правил игры

Ноябрь 2025‑го показал, что рынок потребительского кредитования достиг естественного предела своего роста. Источник клиентов, готовых брать новые долги на фоне высокой стоимости денег, практически исчерпан. Теперь важным станет не количество выданных кредитов, а способность банков поддерживать качество обслуживания уже существующих займов.

Сравнивая три ключевых сегмента, можно сказать, что наличные остро реагируют на процентную политику, карты страдают от падения дисциплины заемщиков, а POS‑кредиты живут за счёт маркетинговых стимулов и субсидий ритейла. Всё вместе это формирует новый баланс, где потребительский кредит перестаёт быть массовым инструментом и превращается в продукт для более узкой части населения с устойчивыми доходами.

Если в январе февраль 2026 года подтвердят ту же тенденцию, банкам придётся адаптировать модели бизнеса: от массовых выдач — к точечным предложениям и персонализированным офферам. А заемщикам — пересмотреть своё отношение к долгу как к краткосрочному ресурсу, а не привычному способу «дожить до зарплаты».